В середине 60-х годов прошлого века из-за снижения запасов добыча бурого угля стала сокращаться. Действующие в городе три небольших завода строительной индустрии (кирпичный, деревообрабатывающий, железобетонных изделий) не могли принять людей, которые высвобождались в результате снижения добычи.
Остро встал вопрос развития в Волчанске новых производств. В 1969 г. по инициативе председателя исполкома Волчанского городского Совета Евгения Леонидовича Кошкина было принято решение: создать в Волчанске филиал Свердловского завода транспортного машиностроения имени Я.М. Свердлова.
18 апреля 1969г. исполком Волчанского городского Совета отвел предприятию земельный участок. С этого началась история завода.
Треть жизненного пути города связана с историей Волчанского завода товаров народного потребления федерального государственного унитарного предприятия «Производственное объединение «Уралвагонзавод» им. Ф.Э. Дзержинского».
Сегодня Волчанский Механический Завод - главное градообразующее предприятие.
Волчанский завод действительно становится предприятием самодостаточным с точки зрения возможности создания новых рабочих мест и производств, подготовки персонала и ведения строительства. Отрадно и то, что завод проводит активную социальную политику.